冰火两重天！AI 繁荣尚未打破存储芯片的低迷状态

AI 热潮带火了生产 AI 芯片的英伟达。尽管市场普遍预计 AI 热潮也会带动存储芯片显著增长，但显然当前这一增长尚未到来。

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7 月 7 日周五，全球最大的存储芯片制造商三星电子发布业绩指引称，预计第二季度营业利润将同比下降 96%，这将是其逾十四年来的最差表现，这显示出即使是韩国半导体巨头也还没有抓住 AI 机遇。

从股价来看，英伟达今年以来已经大涨近 200%，三星电子涨幅近 26%，SK 海力士涨幅则接近 50%，这两家存储芯片巨头股价虽然也在上涨，但三星甚至逊于纳斯达克表现，SK 海力士也仅仅略好于大盘。

存储芯片在启用更复杂版本的基于人工智能的在线工具（例如 OpenAI 的 ChatGPT）方面发挥着重要作用。存储芯片与英伟达等公司制造的图形处理单元（GPU）协同工作，有助于加快运算速度，因此对于构建更快、更复杂的人工智能应用程序非常重要。

尽管有分析认为，生成式 AI 热潮拯救了美国的科技业——不论是科技巨头还是初创企业，都因为 AI 的繁荣重拾希望，甚至湾区的房价也因此有所回升。但是，生成式 AI 并不能挽救更广泛的科技业衰退，这其中就包括了存储芯片的销售。

三星预计第二季度营业利润为 6000 亿韩元，约合 4.58 亿美元，而去年同期为 14.1 万亿韩元。此外，三星二季度营收预计将下滑 22%，至 60 万亿韩元。同为存储芯片巨头的另一家韩国企业 SK 海力士预计今年二季度经营亏损为 2.8 万亿韩元，收入同比下降 53% 至 6 万亿韩元。三星和 SK 海力士将于本月晚些时候公布全部财报。

在上周的财报电话会上，美光管理层看到了 AI 带来的新机会。该公司 CEO Sanjay Mehrotra 在电话会议上对分析师表示：

正如我们之前所说，AI 服务器的 DRAM 的需求量是普通服务器的六到八倍，NAND 的需求量是普通服务器的三倍。事实上，一些客户已经开始部署具有更高内存容量的 AI 服务器。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，今年所有类型芯片在全球的收入预计将下降 10% 左右，至 5150 亿美元。WSTS 预计，存储芯片将是主要半导体类型中跌幅最严重的，收入预计将下降 35%，至 840 亿美元。

尽管如此，在 AI 大潮中，存储芯片未来的前景仍可期待。

为了适应 AI 时代，三星、SK 海力士和美光都推出了下一代 DRAM 芯片 HBM，专门用于人工智能系统。HBM 被称为 " 高带宽内存 "，将多层 DRAM 堆叠在一起，然后可以与英伟达生产的 GPU 封装为一个单元。这能够大幅提高运算效率。

芯片行业咨询公司 SemiAnalysis 表示，HBM 的价格大约是标准 DRAM 芯片的五倍，有望为制造商带来了更大的总利润。目前，HBM 占全球存储芯片收入的比例不到 5%，但在 2026 年可能会达到 20% 以上。

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